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工程机械:通过对固定资产投资和工程机械消费量之间消费系数的测算比较，今年工程机械前期快速扩张已透支了后续部分需求。下半年保障房开工进度和水利设施建设进度直接影响到下游需求的释放，开工增速是否超预期决定下半年工程机械能否触底反弹。给予板块中性评级。重点关注混凝土机械龙头品种三一重工、中联重科。

海工板块：高油价背景下，国内企业从前期首制产品中逐步积累经验，完成海工生产布局搭建的企业有望在新订单和毛利提升上获得突破。给予板块推荐评级。重点关注中集集团、中国船舶等。

船舶板块：今年生产的低价船订单占比高，传统造船业务盈利空间有限，未来看点在于产业结构的升级。太阳鸟等非传统造船企业可以积极关注。给予板块中性评级。